В таких условиях любой рост или падение текущих значений графика не позволяли делать никаких выводов. Поэтому переход к гладкому графику индекса стоимости, очищенному от статистических «выбросов», наделяет этот показатель еще и прогнозирующими свойствами, благодаря возможности опереться на его устойчивый тренд. По ряду объективных причин цены на недвижимость (и в частности жилье) не могут резко измениться за один день или неделю, подобно курсу той или иной валюты или стоимости акций. Рост или падение цен на недвижимость всегда происходит постепенно, даже после серьезных кризисов (так после августа 1998 года долларовые цены на жилье постепенно «просели» примерно на 35% только к лету 1999 года).

Инструменты

1. Например, когда индекс достигает очень низких значений (ближе к 0), это может быть сигналом для входа в позицию в направлении против тренда.
2. Однако в большинстве случаев изменения цен на отдельные квартиры в первом приближении оказываются пропорциональными изменению общерыночного индекса стоимости жилья.
3. Значит, в графиках валют заключена вся информация о настроениях участников рынка, надо только ее оттуда вытащить и правильно использовать.
4. Индекс проектируется с целью получить на его основе надежные рекомендации такого плана если уж рынок начал идти в данном направлении, то ход будет достаточным, чтобы имело смысл открывать позиции в эту сторону.
5. Очевидно, что крайне инертный рынок недвижимости никогда так себя не ведет.

Оказывается, такие индексы имеют очень высокую корреляцию с показателями роста ВВП, промышленного производства и т.д. (Прочитать о структуре и методах измерения экономических циклов можно в книгах по фундаментальному анализу, указанных в списке литературы). Если сравнить поведение графиков таких циклических индикаторов и предлагаемых в этой статье примеров Индекса Настроения Рынка, то в них можно обнаружить очень много общего. Именно такие свойства Индекса Настроения будут способствовать раннему выявлению начальных моментов хороших трендов, а для опоздавших сохранят хорошие шансы присоединиться к начавшемуся движению рынка.

Трейдер против монетки

Само снижение VIX ниже 20 можно воспринимать как повод задуматься о покупке американских ценных бумаг  на долгосрочную перспективу. Отображает объем торгов определенного актива за выбранный промежуток времени. На рынке Forex объем торгов увеличивается во время роста цены, что указывает на “бычье” настроение рынка, и уменьшается во время падения, что указывает на “медвежье”. Аналитические компании и брокеры проводят количественные опросы среди трейдеров, чтобы оценить тенденцию их прогнозов на изменения рынка Forex. Многие имеющиеся в техническом анализе индикаторы хорошо выделяют точки разворотов рынка, показывая их своими выходами из областей перекупленности и перепроданности (overboughtoversold). Однако при этом они неспособны отличать точки перелома тенденции от кратко-временных и незначительных по амплитуде откатов.

Индекс страха и жадности

Один из примеров представлен на часовом графике британского фунта на рисунке 1. Отведенное нам судьбой место на валютном рынке находится на часовых графиках. Но само по себе поведение часовых графиков вовсе не облегчает работу соотношение внутри часовых амплитуд колебаний цен и размеров ходов трендов таково, что большую часть времени рынок проводит в боковом движении. Важно помнить, что индекс страха и жадности – это лишь один из множества индикаторов, которые могут помочь трейдерам оценить рыночную ситуацию.

Чаще всего значения индикатора располагаются в диапазоне от 15 до 40. Главная идея, согласно которой используется индикатор волатильности, заключается в том, что в основе расчета индикатора лежат цены на опционы. Поэтому для понимания того, как это работает, нужно разобраться, как устроен опцион.

Это обстоятельство также можно проследить на одном из примеров, связанных с переходом московского рынка недвижимости от периода масштабного роста цен к периоду стагнации в конце весны – начале лета 2004 года. Спекулятивные настроения рынка — общее количество позиций на покупку или продажу значительного количества ритейл-трейдеров. Основной инструмент, который способен анализировать расстановку сил на рынке между покупателями/продавцами, как уже было упомянуто выше — Индекс Спекулятивных Настроений. Данный индикатор представляется в различных форматах и вариациях. Его главный информационный посыл — какую сторону рынка стоит занимать.

Он отражает изменение цен на продукцию первичного продавца (производителя) и является индикатором инфляции в экономике. Рост и падение цен производителей влияет на финансовые рынки, что позволяет трейдеру спрогнозировать изменения в нем. Показатель настроения рынка помогает трейдерам адаптировать торговые стратегии под текущую ситуацию и глубже анализировать происходящее на рынке.

Но гораздо более важным является даже не текущее значение индекса стоимости, а его изменение. Благодаря технологии исключения «статистического шума» рост или снижение индекса стоимости является показателем общего роста или снижения цен на жилье. Конечно, следует понимать, что все квартиры разные и изменение стоимости отдельной квартиры может несколько отличаться от общерыночного показателя.

Все, что выходит за рамки двух-трех стандартных отклонений, можно считать аномалиями. Показатель 0 свидетельствует о высоком уровне страха, в то время как 100 означает крайнюю жадность. В диапазоне от 0 до 49 “страх” указывает на низкие цены и избыток предложения на рынке, в то время как “жадность” (от 50 до 100) предполагает переоценку криптовалют и возможное формирование пузыря.

Как в период существования длительной одно направленной тенденции, так и в горизонтальном коридоре (при отсутствии всякого направления рынка), такой осциллятор одинаково бодро бегает из overbought в oversold и обратно. Подобные свойства характерны для наиболее распространенных и широко используемых трейдерами индикаторов RSI и Stochastic, которые имеют локальную природу, то есть вычисляются по значениям графика на очень не-большом интервале. Кабинет Litefinance удобен для трейдеров уникальными техническими индикаторами и функционалом. Но если вы привыкли работать с MetaTrader 4, то и здесь есть интересные индикаторы, позволяющие оценить настроение рынка. Для проверки еще одной гипотезы я посчитал доходность индекса акций РТС, когда индекс волатильности RVI находился выше или ниже скользящей средней за последние 50 дней. Из позиции в индексе РТС я выходил, когда два дня подряд индекс находился ниже скользящей средней.

Если цена на нефть вырастет до $70, то трейдер получит $6,8 с каждого лота. После вычитания ПО в размере $1,5 чистая прибыль инвестора составит $5,3. Допустим, трейдер покупает нефть по цене $63,2, в то же самое время инвестор покупает опцион на право продажи нефти по $63,2 (цена исполнения опциона), заплатив за него определенную сумму — премию по опциону (ПО). Обладая таким правом, трейдер страхует свои вложения на случай, если цена упадет.

Расчет индекса производится таким образом, что чем больше размеры премий, тем больше значение индекса VIX. Но если рынок не уверен в направлении, тогда большинство участников опасаются непредвиденных движений и страхуются от них. Основное свойство Индекса заключается в том, что его положительные значения указывают на восходящую тенденцию (бычий рынок), а отрицательные значения – на нисходящую тенденцию (медвежий рынок).

Точно также модно отслеживать настроение фондового рынка перейдя во вкладку акции или индексы. Также значения по индикатору настроения рынка нельзя соотнести с временным интервалом – нельзя сказать, относятся они к кратко- или долгосрочной тенденции. Потому этот инструмент исключительно вспомогательный, дополняющий основную стратегию.

6 августа 2014 года индекс RVI достиг своего локального максимума за последний квартал. Но через 60 дней упал на 4%, через 90 — еще на 8%, а через год снизился уже на 28%. Считается, что низкое значение RVI говорит о возможной предстоящей коррекции индекса РТС, а когда оно аномально высокое, то пора закупаться. Напротив, если рынок уверен в росте, то премии на кол-опционы возрастут, на пут-опционы снизятся. Но если цена на нефть упадет до $55, то трейдер может воспользоваться правом, которое дает ему опцион, и продать свою нефть по $63,2. Тогда инвестор потеряет только то, что он заплатил за опцион — ровно $1,5.

Но поведение инструментов, отслеживающих индекс, в отдельные моменты может отличаться от динамики самого индекса. Есть и более прямолинейная зависимость доходности вложений в биржевой индекс, если брать номинальный текущий уровень RVI. В TradingView есть индикатор полосы Боллинджера, в котором можно выставить среднее значение за необходимый нам период, чтобы из него посчитать стандартное отклонение значений. Обычно в статистике 95% всех значений в выборке приходится на два стандартных отклонения, а в три стандартных отклонения входит уже 99% значений.

При этом мы не считаем, что основным движением рынка является ход вверх, так как рынок перекуплен и, следовательно, готовится переломить восходящую тенденцию. Поэтому при Индексе в high мы начинаем искать на графике ориентиры (уровни поддержки и линии восходящих трендов), прорыв которых может означать начало перелома бычьего тренда и разворота рынка вниз. Предварительным сигналом такого начала разворота для нас является выход Индекса из high в среднюю область, при этом рынок приобретает состояние bear.

Если тренд на рынке восходящий, а индекс также высокий, это может указывать на то, что тренд имеет уверенную поддержку. Высокий уровень страха на рынке часто интерпретируется как признак недооценки криптовалют. Однако, высокий страх не всегда указывает на долгосрочный спад, а скорее отражает краткосрочные или среднесрочные настроения рынка. Данные о поисковых запросах пользователей относительно Bitcoin могут многое рассказать нам о общей атмосфере на рынке. Например, если растет число запросов, включающих « манипуляции с ценой Bitcoin », мы интерпретируем это как признак страха.

Это экономический индикатор, который показывает общее настроение потребителей в разрезе текущей экономической ситуации, их ожидания на будущее и оценку стабильности. Этот индекс помогает трейдеру глобально оценить финансовые рынки и правильно построить торговый план. Выглядит все это, конечно, очень красиво, а при определенном везении иногда может еще привести к отдельным неплохим результатам. Но разнообразие возникающих комбинаций сигналов при этом таково, что говорить о какой-то системе в торговле вообще нереально. Каждая открываемая позиция становится самостоятельным исследованием, ни одна торговая ситуация не похожа на другую, и навести статистику для объективного анализа результатов торговли никогда не удастся. Следовательно, эти движения, с точки зрения данного Индекса, являются откатами рынка, и их надо использовать для открытия позиций в направлении, указываемом Индексом.

Полностью на него полагаться не стоит, но это еще одна дополнительная возможность проанализировать рынок и убедиться в правильности принимаемого решения. Здесь видно, что текущая (последняя) часовая свеча растущая, но основной тренд нисходящий. Здесь индикатор представлен в виде двухцветной полосы с указанием процентного соотношения «бычьего» и «медвежьего» настроения. Данная статья представляет информацию по рынку, которую каждый ритейл-трейдер может получить в свободном доступе. Благодаря представлению о расстановке сил рынка, любой частный инвестор может добавить значительный пласт в свою стратегию и анализ.

Чаще всего трейдеры предпочитают ориентироваться на верхний предел 45. Нахождение индикатора выше 45 означает, что уровень страха на рынке достаточно высок и пока стоит воздержаться от покупок. Правда, как сигнал к продажам преодоление этих уровней воспринимать все же не стоит. После того как в октябре 2008 года индикатор достиг максимальных индекс настроения рынка значений, американские индексы продолжили снижение, достигнув дна в марте 2009 года. Надо заметить, что на практике индикатор принимал значения выше 50 за всю свою историю только с октября 2008 года по март 2009-го включительно. Поэтому на деле использовать его для предсказания вхождения в нисходящий тренд более не представилось возможным.

Индекс страха и жадности в криптовалюте оценивает доминирующее настроение на рынке, учитывая и психологический фактор. Атмосфера страха, например, заставляет многих инвесторов паниковать и продавать свои криптоактивы. Времена жадности, напротив, способствуют определенной безрассудности в инвестиционных решениях. Проверка индекса, чтобы узнать, где мы сейчас находимся с психологической точки зрения, – хороший способ избежать общих подводных камней и принять более мудрые инвестиционные решения – решения, которые выдержат проверку временем. Если Индекс находится в верхней (high) области, то позиции могут открываться в любом направлении, хотя предпочтительным является направление вверх.